Оценка финансового риска по привлечению заемных средств

Введение

Компаниям, настроенным на сохранение конкурентной позиции, необходимо вкладываться в проекты, способные обеспечить им долгосрочный рост. Однако прежде, чем такие проекты окупятся и принесут прибыль в них необходимо вложить большое количество денежных средств.
Не многие компании могут обеспечить финансирование инвестиционной программы исключительно за счет собственных средств - это будет означать извлечение денег из оборота и снижение текущей эффективности, отказ от эффекта использования плеча финансового рычага. Таким образом, для долгосрочных инвестиций компании целесообразно обратиться на рынок длинных денег.
Рынок капитала - часть финансового рынка, на котором обращаются «длинные деньги», т. е. активы со сроком обращения более одного года.
Рынок капиталов делится на следующие несколько рынков: рынок банковских кредитов; рынок облигаций; рынок акций.
Процесс привлечения финансовых ресурсов неразрывно связан с различными рисками, которые могут достаточно сильно повлиять на достижение целей деятельности и уровень финансовой безопасности организации, на стоимость корпоративного капитала. Риски, сопровождающие этот процесс, генерируют различные угрозы финансовой стабильности компании.
Актуальность темы курсовой работы определяется тем, что важнейшим этапом привлечения заемных средств в финансирование предприятия является оценка вместе с ним возникающего финансового риска.
Основными целями оценки финансового риска является определение способности предприятия вернуть денежные средства, оценка риска кредитования конкретного предприятия, а также определение оптимально возможного размера кредита.
Значимость оценки финансового риска в процессе привлечения заемных средств проявляется и в проведении банком-кредитором мониторинга предприятия.



2. Оценка финансового состояния предприятия ПАО «Ковровский механический завод»

2.1 Краткая характеристика предприятия

ПАО «КМЗ», полное наименование организации: публичное акционерное общество «Ковровский механический завод».
Информация о государственной регистрации: ПАО «КМЗ» зарегистрировано Постановлением Главы Администрации г. Коврова № 804 от 09.09.1993 г.
Внесена запись в Единый государственный реестр юридических лиц Межрайонной ИФНС России № 2 по Владимирской области (территориальный участок по городу Коврову Владимирской области, 3305) за № 1033302200458 13.01.2003, свидетельство 33 № 000582549. Организационно-правовая форма/форма собственности ПАО «КМЗ» - 12247/41.
Место нахождения (юридический адрес) ПАО «КМЗ» - 601900, Владимирская область, г. Ковров, ул. Социалистическая, 26.
Почтовый адрес ПАО «КМЗ»-601900, Владимирская область, г. Ковров, ул. Социалистическая, 26.
Основными видами деятельности ПАО «КМЗ» являются:
– производство и поставка газовых центрифуг для обогащения изотопов урана и получения стабильных изотопов;
– разработка и производство продукции производственно-технического назначения, в том числе, для нужд атомной промышленности, товаров народного потребления и услуг;
– проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ;
– добыча подземных вод для собственных нужд и реализации юридическим и физическим лицам;
– защита сведений, составляющих государственную тайну;
– оказание услуг в сфере защиты государственной тайны;
– деятельность по профессиональной подготовке, переподготовке, повышению квалификации рабочих, а также по обучению вторым профессиям;
– оптовая торговля прочими машинами, приборами, аппаратурой и оборудованием общепромышленного и специального назначения;
– деятельность по предупреждению и тушению пожаров;
– деятельность по монтажу, ремонту и обслуживанию средств обеспечения пожарной безопасности зданий и сооружений;
и др.
ПАО «КМЗ» не имеет филиалов, представительств и иных подразделений, выделенных на отдельный баланс.
Среднегодовая численность работающих в ПАО «КМЗ» составила: за отчетный период 483 чел., за предыдущий отчетный период 411 чел.
Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества - Генеральным директором Владимировым Романом Евгеньевичем с 03.08.2021 (решение Совета Директоров от 30.07.2021 г. № 497). Исполнительный орган подотчетен совету директоров общества и общему собранию акционеров.
В состав Ревизионной комиссии ПАО «КМЗ» по состоянию на 31 декабря 2021 входят:
1. Кузьмина Маргарита Анатольевна - Заместитель генерального директора по корпоративным и юридическим вопросам АО «МСЗ»;
2. Розанова Светлана Сергеевна - Главный бухгалтер АО «МСЗ»;
3. Шабанова Виктория Сергеевна - Начальник планово-экономического отдела АО «МСЗ».
При ведении бухгалтерского учета ПАО «КМЗ» руководствовалось Федеральным Законом от 06.12.2011 №402-ФЗ «О бухгалтерском учете», «Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации», утвержденным Приказом Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н, другими положениями по бухгалтерскому учету.
Бухгалтерская отчетность ПАО «КМЗ» сформирована исходя из действующих в Российской Федерации правил бухгалтерского учета и отчетности.



Заключение

Изучив показатели финансовой деятельности анализируемой организации ПАО «КМЗ» в 2019–2021 гг. за 2019-2021 г.., сделали следующие выводы.
По данным аналитического баланса видно, что за анализируемый период с 2019 г. по 2021 г. активы предприятия выросли на 8,45 %, в основном за счет увеличения внеоборотных средств – на 368545 тыс. руб. Прирост внеоборотных активов был связан в первую очередь с увеличением доходных вложений в материальные ценности на 370006 тыс. руб. Сумма запасов увеличилась на за 2019-2021 гг. на 31,38%, а сумма дебиторской задолженности снизилась на 727224 тыс. руб. или на 70,92%.
Увеличение объема финансирования деятельности предприятия было обеспечено увеличением в основном нераспределенной прибыли на 263541 тыс. руб. В пассиве баланса основную долю занимают собственные средства, выраженные собственным капиталом, удельный вес которого за анализируемый период снизился с 94,94% в 2019 г. до 92,99% в 2021 г. Удельный вес долгосрочных обязательств увеличился на 0,50%, а краткосрочных обязательств на 1,45%.
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется все четыре. Анализируемое предприятие на протяжении всего анализируемого периода с 2019-2021 гг. имеет в достаточном количестве собственных оборотных средств, собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников, общую величину основных источников формирования запасов и затрат.


Заключение

Изучив показатели финансовой деятельности анализируемой организации ПАО «КМЗ» в 2019–2021 гг. за 2019-2021 г.., сделали следующие выводы.
По данным аналитического баланса видно, что за анализируемый период с 2019 г. по 2021 г. активы предприятия выросли на 8,45 %, в основном за счет увеличения внеоборотных средств – на 368545 тыс. руб. Прирост внеоборотных активов был связан в первую очередь с увеличением доходных вложений в материальные ценности на 370006 тыс. руб. Сумма запасов увеличилась на за 2019-2021 гг. на 31,38%, а сумма дебиторской задолженности снизилась на 727224 тыс. руб. или на 70,92%.
Увеличение объема финансирования деятельности предприятия было обеспечено увеличением в основном нераспределенной прибыли на 263541 тыс. руб. В пассиве баланса основную долю занимают собственные средства, выраженные собственным капиталом, удельный вес которого за анализируемый период снизился с 94,94% в 2019 г. до 92,99% в 2021 г. Удельный вес долгосрочных обязательств увеличился на 0,50%, а краткосрочных обязательств на 1,45%.
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется все четыре. Анализируемое предприятие на протяжении всего анализируемого периода с 2019-2021 гг. имеет в достаточном количестве собственных оборотных средств, собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников, общую величину основных источников формирования запасов и затрат.